Аналитическое кредитное рейтинговое агентство подтвердило кредитный рейтинг компании на уровне АА(RU), прогноз «стабильный». Кредитный рейтинг «Совкомбанк страхование» (АО), обусловлен сильными бизнес-профилем и финансовым профилем при адекватном качестве управления. АКРА также очень высоко оценивает степень поддержки Компании со стороны ее акционера с высоким уровнем кредитоспособности.

«Совкомбанк страхование» (АО) — универсальная страховая компания, работающая на страховом рынке России с 1993 года. В 2023 году «Совкомбанк страхование» (АО) стало головной компанией страховой группы, объединяющей несколько организаций, находящихся под контролем материнской компании. По состоянию на 31.12.2024 помимо самой Компании в состав страховой группы входят компания по страхованию жизни и негосударственный пенсионный фонд. «Совкомбанк страхование» (АО) активно расширяется за счет поглощения других страховщиков. Вследствие этого, а также с учетом органического роста Компания существенно увеличила долю в ключевых для нее сегментах страхового рынка (автокаско, страхование от несчастных случаев, страхование жизни). По итогам 2024 года с учетом дочерней организации Компания занимает девятое место по величине общей начисленной премии среди всех страховых групп, а по страхованию жизни находится на пятом месте.

Ключевые факторы оценки

Сильный бизнес-профиль Компании отражает ее достаточно устойчивое положение на страховом рынке, а также высокие операционные результаты за 2024 год и сильные плановые показатели на среднесрочную перспективу.

АКРА сохраняет высокую оценку качества продуктового ряда. На сегодняшний день Компания присутствует во всех значимых сегментах российского страхового рынка. По итогам 2024 года на страхование жизни пришлось 73% общей суммы страховых премий (против 60% годом ранее), на страхование автокаско — 9%, на страхование от несчастного случая — 10%. Существенный прирост доли страхования жизни в портфеле Компании обусловлен стремительным взлетом этого сегмента на российском рынке в 2024 году. Одновременно выросла и региональная концентрация клиентской базы, так как основной объем премий по страхованию жизни приходится на Москву. Доля банковского канала продаж в 2024 году увеличилась почти до 70% (менее 60% годом ранее); доля прямых продаж сократилась примерно до 17% (по сравнению с 25% в 2023 году). Указанный рост концентрации оказывает некоторое давление на оценку положения Компании на рынке, однако не приводит к снижению общей оценки бизнес-профиля на фоне сильных операционных результатов.

Как показывают данные отчетности Компании за 2024 год по МСФО, темпы роста ее страховых премий составили более 350% (в том числе за счет влияния показателей поглощенных компаний). АКРА ожидает, что в среднесрочной перспективе общие темпы роста Компании будут не ниже среднерыночных. Комбинированный коэффициент убыточности (ККУ) по результатам 2024 года был равен 81%, что высоко оценивается Агентством. Рентабельность активов по страхованию жизни также находится на высоком уровне и составляет, по оценкам АКРА, около 17%. На ближайшие годы «Совкомбанк страхование» (АО) прогнозирует сохранение высокой операционной эффективности страховой деятельности.

Сильный финансовый профиль обусловлен высокой достаточностью капитала, высоким качеством активов и сильной ликвидностью. Соотношение доступного капитала и капитала под риском, рассчитанное на 31.12.2024 по методологии АКРА, составило 2,0, что соответствует высокой достаточности капитала. Компания и ее дочерние организации обладают значительным запасом собственных средств с точки зрения регуляторных требований.

Средний показатель качества активов по-прежнему находится на высоком уровне, поскольку Компания инвестирует преимущественно в активы с низкими рисками. В то же время Агентство отмечает сохранение повышенной концентрации активов: по состоянию на 31.12.2024 на десять крупнейших групп контрагентов приходилось 52% от общей суммы активов, которая рассчитывается в соответствии с утвержденными Банком России требованиями к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков.

Сильная позиция по ликвидности обусловлена значениями коэффициентов текущей и долгосрочной ликвидности — 2,21 и 1,36 соответственно. Высокий коэффициент текущей ликвидности связан с тем, что сроки исполнения большей суммы обязательств по страхованию жизни значительно превышают один год.

Качество управления оценивается как адекватное с учетом позитивных оценок стратегического видения и управления, а также корпоративного управления Компании.

Financial Ratings